Počátky jsou v roce 1988, kdy Larry Fink, bývalý bankéř z First Boston, zažil devastující ztrátu 90 milionů dolarů, což ho inspirovalo k založení BlackRocku. Chtěl vytvořit společnost, která by se vyhnula stejným chybám. BlackRock vznikl jako součást Blackstone Group s kapitálem pouhých 5 milionů dolarů a osmi zakladateli.
Od počátku stál BlackRock proti gigantům, jako jsou JPMorgan, Morgan Stanley a Goldman Sachs. V době, kdy ostatní honili rychlé zisky, Fink zaměřil svou pozornost na dokonalé pochopení rizik.
Klíčem k úspěchu BlackRocku byla technologie Aladdin (Asset, Liability, Debt, and Derivative Investment Network).
Tento revoluční systém dokázal analyzovat:
• rizika na trzích,• budoucí scénáře,
• výsledky investic,
• složité hypoteční portfolia.
Když General Electric’s Kidder Peabody & Co. potřebovala analyzovat komplikované hypoteční portfolio, Aladdin zvládl práci za několik hodin, zatímco ostatním by trvala týdny.
Rok 1994 přinesl kolaps trhu s dluhopisy, známý jako „Velký masakr dluhopisů“. Zatímco ostatní firmy panikařily, BlackRock díky Aladdinu přesně předpověděl rizika. Náhle se Aladdin stal nepostradatelným nástrojem na Wall Street.
Systém zvládal:
• tisíce simulací pomocí Monte Carlo metod,
• analýzu korelací mezi trhy,
• hodnocení rizik v reálném čase napříč všemi třídami aktiv.
BlackRock udělal strategický tah: místo aby si Aladdin nechal pro sebe, začal jej nabízet konkurentům. Dnes na něm závisí přes 200 institucí, které denně využívají jeho schopnosti. Aladdin sleduje přes 21 bilionů dolarů, což je více než HDP USA.
V roce 2008 se BlackRock stal klíčovým partnerem americké vlády během finanční krize. Pomáhal analyzovat aktiva Freddie Mac a restrukturalizovat Fannie Mae. Získal také správu portfolií Bear Stearns a AIG v hodnotě 130 miliard dolarů.
Rok 2009 přinesl další obrovský krok: akvizici Barclays Global Investors za 13,5 miliardy dolarů. BlackRock tím získal iShares, největšího poskytovatele ETF na světě, a posílil svou technologii Aladdin.
Psali jsme:
BlackRock dnes:
• spravuje přes 10 bilionů dolarů,
• má klienty mezi vládami, penzijními fondy a Fortune 500 společnostmi,
• prostřednictvím Aladdinu monitoruje aktiva ve výši 21,6 bilionů dolarů.
Jejich vliv na světové finance nemá obdoby. BlackRock již není jen firma, ale globální síla, která utváří ekonomiku, trhy i vlády.
BlackRock zůstává příkladem toho, jak mohou inovace a technologie změnit nejen finanční sektor, ale i světovou ekonomiku. Jeho neuvěřitelný vzestup ukazuje, že pochopení rizik a strategická rozhodnutí mohou z malého hráče udělat největšího giganta.
Pokud jste o BlackRocku dosud neslyšeli, možná je načase se o firmu, která řídí více peněz než většina států, začít zajímat.
(kyncl, prvnizpravy.cz, repro: x)
